Pistas del BCE y de la Fed

El dato más importante del día vendría de Estados Unidos y sería el informe de empleo que elabora la agencia privada ADP: durante el mes de noviembre, se habrían creado 217.000 nuevos puestos de trabajo, por encima de los 190.000 estimados por los expertos. Además, el número del mes anterior se revisó al alza desde los 182.000 hasta los 196.000. Éste será un aperitivo para el informe oficial que se publicará el próximo viernes. Los expertos esperan que la tasa de paro se mantenga en el 5%, con una creación de 200.000 nuevos puestos de trabajo en la economía no agrícola. Con ello, dicen los analistas, la Fed podría estar cómoda subiendo tipos dentro de dos semanas.

Los buenos indicadores de renta variable en Estados Unidos comenzaban la sesión sin mucha fuerza. Quizás, precisamente, por eso, porque la Fed puede subir los tipos de interés ya y, además, a ritmo rápido, si es que así lo justifica el mercado de trabajo americano.

En Europa, vimos volatilidad en los mercados de renta variable. El selectivo español comenzó la jornada al alza y por encima de los 10.400 puntos. Pero a partir de las doce de la mañana se vino abajo, para entrar una primera vez en rojo a partir de la una de la tarde y marcar mínimos del día en el entorno de los 10.323 puntos. A partir de las tres y media de la tarde, comenzó a remontar para entrar otra vez en positivo y recuperar los 10.400 puntos. Pero no fue capaz de cerrar en verde ni de conquistar los 10.400 puntos. El índice, al final, se dejó un 0,36%, para dar un último cambio en los 10.342 puntos.

El mismo gráfico que el Ibex-35 dibujaron el resto de indicadores europeos. Al cierre, el Dax alemán fue el peor, con un recorte del 0,63%. En negativo terminaron también el Cac 40 francés y el Ftse Mib de Milán, que se dejaron un 0,18% y un 0,13%, respectivamente. En verde, el PSI-20 de Lisboa, que ganó un 0,68%, mientras que el Ftse 100 británico se anotó un 0,40%.

Amadeus, el mejor; ArcelorMittal, el peor

En el selectivo español, Amadeus encabezó los ascensos, con una revalorización del 2,17%. A continuación, Inditex, Grifols, Indra, Endesa e IAG, que se anotaron más de un 1%. Entre los grandes, únicamente Iberdrola se sumó a los ascensos, con una subida del 0,08%.

ArcelorMittal fue el peor valor del selectivo, con un recorte del 8,49%, tras un informe de Citi, seguido de Sacyr, que se dejó un 3,14%. OHL, por su parte, retrocedió un 2,94%. Popular, Acerinox, BBVA, FCC y Repsol retrocedieron más de dos puntos porcentuales.

Entre los valores con pérdidas de más de un punto porcentual, el Santander, que se dejó un 1,43%, mientras que Telefónica retrocedió un 0,30%.

En el Índice General de la Bolsa de Madrid, tercera sesión consecutiva de fuertes ascensos para Abengoa. Los títulos "B" se anotaron un 23,36%, mientras que los "A" ganaron un 21,17%. Amper, por su parte, subió un 8,27%. Faes se colocó después, con una revalorización del 5,23%.

En negativo, sólo Duro Felguera se comportó peor que ArcelorMittal. La compañía se dejó un 11%.

En el mercado de divisas, ante las buenas noticias procedentes de Estados Unidos, que dan más margen a la Fed para que suba los tipos de interés, el euro retrocedió alrededor de medio punto porcentual, hasta el nivel de 1,0577 unidades.

Junto a las previsiones sobre la Fed, cotizaron las estimaciones sobre lo que mañana puede hacer el Banco Central Europeo. Y ello, además de en el mercado de divisas, en el de renta fija. Así, la rentabilidad del bono español a diez años bajó desde el 1,50% hasta el 1,49% y la prima de riesgo se estrechó hasta los 102 puntos básicos, aunque hubo momentos en que cayó por debajo de los 100 puntos básicos.

Veremos qué hace finalmente el BCE. Quizás la fortaleza americana que da argumentos a la Fed para subir tipos provoque mayor proactividad por parte de la institución que preside Mario Draghi, para compensar el endurecimiento monetario que aplicará Estados Unidos. Aunque también hay analistas que comentan que, ante los buenos datos que se están conociendo en Europa, el BCE podría decidir no usar toda su munición. La duda es si ello ocasionará decepción entre los inversores.

Si la creación de empleo en Estados Unidos justifica subidas de tipos de interés, la estimación del IPC para noviembre en la zona euro sí puede incrementar la probabilidad de una actuación potente en Europa. Los precios podrían haber subido un 0,1% interanual, por debajo del 0,2% previsto por los expertos. Además, la inflación subyacente, la que no tiene en cuenta la evolución de sus elementos más volátiles, como el petróleo y los alimentos, subió un 0,9% interanual, dos décimas menos de lo previsto por los expertos.

En el mercado de materias primas, fuertes descensos para el barril de Brent, de referencia en Europa. Al cierre se dejaba un 2,50%, hasta los 43,33 dólares. El de West Texas, de referencia en Estados Unidos, cayó un 1,79%, hasta los 41,10 dólares.

A la baja también el precio de la onza de oro: al cierre retrocedía un 1,30%, hasta los 1.055,40 dólares.