Bancos, cajas y el resto de entidades de crédito, ya sea de forma individual o a través de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), han dado un giro en su política hipotecaria y han comenzado a 'vender' las ventajas de desvincular sus préstamos del euribor. El indicador, que funciona como un adelanto de los tipos oficiales de interés que marca el Banco Central Europeo (BCE), acumula una subida de más de medio punto en un año y no tiene visos de cambiar de trayectoria. Ante un escenario de tipos altos, los contratos a tipo fijo o mixto comienzan a ser una alternativa atractiva.

«La actual coyuntura hace que la opción de contratar una hipoteca a tipo fijo sea ahora más atractiva que hace unos años», señala el Servicio de Estudios de BBVA, que apunta que la subida del precio del dinero decidida por el BCE el pasado mes de diciembre (del 2% al 2,25%) «es el inicio de un nuevo ciclo alcista». Si las hipotecas a tipo fijo no han triunfado en los últimos años, recuerda la entidad, ha sido porque «las expectativas de que el alza podría producirse no estaban arraigadas en los hogares». Unos hogares que deben ya por sus pisos 474.400 millones, el 24,5% más que hace un año.

«La constatación de que los tipos de interés históricamente bajos de los últimos años han quedado atrás y de que la tendencia del coste de financiación va a seguir siendo alcista terminarán por tener un impacto en las decisiones de los tomadores de hipotecas», añade el banco. Así, clientes y entidades pueden verse abocados a cambiar de filosofía al tener que estudiar muy mucho qué crédito y a qué tipo les resulta más conveniente. Aunque a la hora de pedir un crédito los españoles se interesan casi en exclusiva por el importe de la letra mensual, conviene ahora pensar en toda la vida del préstamo para evitar posibles problemas.

Ya se han producido algunos movimientos en el sector. Así, Banesto regala a sus clientes un seguro de cobertura que reduce el impacto en las cuotas si el euribor sube por encima de un límite. El último paso lo ha dado La Caixa, que la semana pasada presentó una innovadora hipoteca en la que el cliente decide qué parte del monto total va a pagar a tipo fijo y cual a tipo variable a lo largo de toda la vida del contrato.

Con el euribor oficial (enero) en el 2,833% y subiendo -este viernes cerró casi en el 3%-, el BCE ha reiterado sus mensajes de alerta. El órgano presidido por Jean Claude Trichet advierte de que «es necesario realizar un seguimiento preciso de la evolución de los precios de la vivienda».

A vender lo comprado

El problema es el elevado grado endeudamiento hipotecario en la eurozona, cuando el órgano cifra entre el 15% y el 25% la sobrevaloración media de los pisos. La alta rentabilidad del 'ladrillo' de los últimos años puede comenzar a reducirse y, como el mismo Banco Central Europeo señala, «si las expectativas de precios de los inmuebles residenciales empeoran, no puede descartarse que estos inversores pongan a la venta estas viviendas para realizar su ganancia o minimizar su pérdida, originando una corrección desestabilizadora de precios».